7月份國內市場鋼材價格止跌回升

7月份，在國家宏觀利好政策不斷推出、成本支撐力度加大、粗鋼產量調控預期不斷增強的影響下，國內鋼材市場呈現上行態勢。

進入8月份，國內鋼材市場逐步回歸基本面，鋼價在需求較弱、庫存持續累積背景下小幅震蕩運行。

一、國內鋼材綜合價格指數止跌回升

據鋼鐵協會監測，2025年7月份，CSPI平均值為92.79 點，環比上升2.69點，升幅為2.98%；同比下降7.67點，降幅為7.64%。其中，CSPI長材指數平均值為94.82點，環比上升2.90點，升幅為3.16%；同比下降7.51點，降幅為7.34%。板材指數平均值為91.10點，環比上升2.78點，升幅為3.14%；同比下降7.83點，降幅為7.91%。

截至2025年7月末，中國鋼材價格指數（CSPI）為95.87 點，環比上升6.36點，升幅為7.11%；比上年末下降1.60點，降幅為1.64 %；同比下降1.13點，降幅為1.16%。

1-7月份，CSPI平均值為93.58點，同比下降13.28點，降幅為12.43%。

（一）長板材價格均止跌回升，長材環比升幅小于板材。

截至2025年7月末，CSPI長材指數為97.54點，環比上升6.27點，升幅為6.87 %；CSPI板材指數為94.50點，環比上升6.74點，升幅為7.68 %；與上年同期相比，CSPI長材、板材指數分別下降0.81點和1.07點，降幅為0.82%和1.12%。

1-7月份，CSPI長材指數平均值為95.57點，同比下降13.69點，降幅為12.53%；板材指數平均值為91.89點，同比下降13.52點，降幅為12.83%。

（二）主要鋼材品種平均價格全面上升。

7月份，監測的八大鋼材品種中，主要鋼材品種平均價格全面上升。其中，熱軋卷板升幅較大，平均價格上升133元/噸，指數升幅為4.07%；無縫管升幅較小，上升15元/噸，指數升幅為0.36%。

（三）近期鋼材價格指數高位震蕩運行。

回顧上半年鋼材市場表現：1月初，鋼材需求加速下滑，鋼材市場仍處于供強需弱格局，價格震蕩下行。1月下旬，隨著市場情緒好轉，鋼材價格止跌回穩。春節后國內鋼材市場在外部沖擊不斷加大、下游需求恢復緩慢、產量釋放大于需求中小幅震蕩下行。3月份，鋼材市場在全國兩會召開傳遞積極信號、鋼鐵行業供需格局環比沒有根本改善、原燃料價格弱勢運行的背景下繼續低迷震蕩運行，價格中樞繼續下移，4月份，鋼材價格震蕩下行。5月份，鋼材市場進入旺季向淡季轉換，價格震蕩下行。進入6月，鋼材市場在特朗普關稅政策影響、供需矛盾逐漸累積背景下，震蕩盤整繼續下行，至6月末，國內鋼材綜合價格指數跌破90.00點，達到89.51點，為2016年11月底以來新低水平。7月份，鋼材市場在“反內卷”政策刺激、國內部分地區實施限產政策、原料端支撐作用維持韌性背景下呈現上行態勢。進入8月，鋼材市場逐步回歸基本面，在需求季節性回落、庫存持續累積背景下震蕩運行。

（四）各地區鋼材價格指數均值環比回升。

分地區來看，2025年7月份，CSPI全國六大地區鋼材價格指數平均值整體呈現普遍上升趨勢。其中，升幅較大的為華東地區，為3.37%，升幅較小的為西南地區，為2.31%。

7月份，西部（陜晉川甘論壇）螺紋鋼價格指數平均值為3200元/噸，環比上月上升83元/噸，升幅為2.66%。 

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

（一）基建投資、制造業投資、房地產投資增速繼續下降。

2025年1-7月份，全國固定資產投資（不含農戶）288229億元，同比增長1.6%，增速比1-6月份下降1.2個百分點。其中，基礎設施投資同比增長3.2%，增速比1-6月份下降1.4個百分點。制造業投資同比增長6.2%，增速比2025年1-6月份下降1.3個百分點。

7月份，在加緊實施更加積極有為的宏觀政策背景下，國民經濟保持穩中有進的發展態勢，生產需求持續增長。7月份，受制造業進入傳統生產淡季，部分地區高溫、暴雨洪澇災害等因素影響，PMI降至49.3%，制造業景氣水平較上月有所回落，從產需兩端看，產需兩端擴張均放緩，需求回落至收縮區間，生產指數和新訂單指數分別為50.5%和49.4%，比上月下降0.5和0.8個百分點，制造業生產活動繼續保持擴張，市場需求有所放緩，新出口訂單指數為47.1%，較上月下降0.6個百分點，繼續在收縮區間運行，制造業出口面臨一定壓力。1-7月份，規模以上工業增加值同比增長6.3%，增速比1-6月份下降0.1個百分點。

從汽車制造業來看，據中國汽車工業協會分析，1-7月，汽車產銷分別完成1823.5萬輛和1826.9萬輛，同比分別增長12.7%和12%，產銷增速較1-6月份分別擴大0.2個和0.6個百分點。從房地產業來看，1-7月份，房地產開發投資累計同比下降12.0%，降幅比1-6月擴大0.8個百分點；房屋新開工面積下降19.4%，降幅比1-6月份縮小0.6個百分點，房屋新開工面積降幅持續縮小，新建商品房銷售面積同比下降4.0%，降幅比1-6月擴大0.5個百分點，7月份，國房景氣指數為93.34，連續4個月下降，顯示房地產行業依舊疲軟。

總體情況看，2025年1-7月，房地產業各項指標繼續下降，房地產開發投資同比降幅持續擴大，國房景氣指數連續四個月下降，顯示房地產市場整體疲軟和信心不足。基建和制造業投資增速均繼續下降，當前與鋼鐵行業下游用鋼行業相關的主要指標繼續偏弱運行。

（二）前7個月粗鋼表觀消費量降幅大于產量降幅

據國家統計局最新發布的數據，1-7月，全國生產粗鋼59447萬噸，同比下降3.1%；7月份粗鋼日產256.9萬噸，日均環比下降7.4%。1-7月，我國生鐵產量50583萬噸，同比下降1.3%；7月份生鐵日產228.4萬噸，日均環比下降4.7%。1-7月，生產鋼材86047萬噸，同比增長5.1%；7月份鋼材日產396.6萬噸，日均環比下降6.9%。從進出口來看，1-7月鋼材出口同比量升價跌，進口同比量減價升，1-7月累計出口鋼材6798.3萬噸，同比增加696.0萬噸、增幅11.4%，均價699.7美元/噸，同比下降80.9美元/噸，下降10.4%；1-7月累計進口鋼材347.6萬噸，同比減少64.6萬噸，降幅15.7%，均價1701.9美元/噸，同比增長37.0美元/噸，增長2.2%。

由此計算，1-7月份，全國折合粗鋼表觀消費量為51936萬噸（不含鋼坯），同比下降6%。前7個月粗鋼產量降幅明顯小于表觀消費量降幅，7月份國內鋼鐵市場呈現供強需弱格局。

（三）主要原燃料平均價格漲跌互現。

從原燃料來看，與6月相比，主要原燃料各品種平均價格漲跌互現。進口鐵礦石均價、國產鐵精礦、冶金焦、噴吹煤價格環比下降，其中，噴吹煤降幅較大，為2.02%，國產礦降幅較小，為0.60%；廢鋼、煉焦煤平均價格均小幅上升，升幅均不超過1%。

三、國際市場鋼材價格繼續下降

2025年7月份，CRU國際鋼材價格指數為186.2點，環比下降1.9點，降幅為1.0 %；同比下降4.0點，同比降幅為2.1 %。

2025年1-7月，CRU國際鋼材價格指數平均值為190.1點，同比下降18.1點，降幅為8.7%。其中，CRU長材指數平均值為195.4點，同比下降15.4點，降幅為7.3%；CRU板材指數平均值為187.4點，同比下降19.4點，降幅為9.4%。

（一）長板材價格均繼續下降

2025年7月份，CRU長材指數為192.3點，環比下降1.9點，降幅為1.0%；CRU板材指數為183.2點，環比下降1.6點，降幅為0.9 %；與去年同期相比，CRU長材指數下降9.1點，降幅為4.5 %；CRU板材指數下降1.5點，降幅為0.8 %。

（二）北美鋼材價格指數轉降為升，亞洲、歐洲繼續下降

1、北美市場

2025年7月份，CRU北美鋼材價格指數為240.0點，環比上升4.9點，升幅為2.1 %；美國制造業PMI為48%，環比下降1個百分點。本月美國中西部鋼廠鋼材品種走勢分化，鋼筋、線材、熱軋帶卷價格明顯上漲，其中，鋼筋漲幅較大，為6.56%，線材漲幅較小，為3.22%，冷軋帶卷穩中有升，小型材、型鋼價格平穩運行，熱浸鍍鋅穩中有降，中厚板明顯下降，降幅為4.73%。

2、歐洲市場

7月份，CRU歐洲鋼材價格指數為204.4點，環比下降8.5點，降幅為4.0 %；2025年7月，歐元區制造業PMI終值為49.8，較上月繼續上升，接近50的榮枯分界線，歐元區制造業延續緩慢恢復態勢，且恢復力度較上月有小幅提升，主要成員國均有所上升：德國、法國、意大利、西班牙制造業PMI指數均有所上升，分別為49.1%、48.2%、49.8%、51.9%，分別升0.1、0.1、1.4和0.5個百分點。本月德國市場主要鋼材品種價格走勢分化，鋼筋、熱軋帶卷、冷軋帶卷穩中有降，中厚板和熱浸鍍鋅明顯下降，降幅均接近5%，小型材和型鋼穩中有升，線材平穩運行。

3、亞洲市場

2025年7月份，CRU亞洲鋼材價格指數為144.5點，比上月下降2.2點，降幅為1.5 %；日本制造業PMI為48.9%，環比下降1.2個百分點；韓國制造業PMI為48%，環比下降0.7個百分點；印度制造業PMI為59.1%，環比上升0.7個百分點。2025年7月中國制造業PMI為49.3%，較6月份下降0.4個百分點。本月印度市場鋼材價格中，主要鋼材品種價格均有所下降，其中，鋼筋降幅較大，為8.47%，熱浸鍍鋅、中厚板、熱軋帶卷價格均穩中有降。

四、后期鋼材價格走勢分析

從宏觀經濟形勢來看，當前國際形勢日趨復雜，2025年全球經濟仍面臨顯著脆弱性。據中國物流與采購聯合會公布的數據，2025年7月份全球制造業PMI為49.3%，較上月下降0.2個百分點，結束連續2個月環比上升走勢，全球制造業采購經理指數連續5個月運行在收縮區間，全球制造業持續弱勢運行。7月29日國際貨幣基金組織（IMF）發布最新《世界經濟展望》，預計今明兩年全球經濟增速分別為3.0%和3.1%，較今年4月的預測分別上調0.2個和0.1個百分點。上調原因主要有：在加征關稅預期下，進出口的前置效應強于預期，美國的平均有效關稅稅率低于其4月宣布的水平，以及一些主要經濟體實施了財政擴張等，全球經濟增長預期雖有小幅上調，但報告顯示，全球經濟恢復仍面臨較大的下行壓力：有效關稅稅率的反彈可能阻礙經濟增長，不確定性上升可能對經濟活動造成更嚴重的負面影響，地緣政治緊張局勢可能擾亂全球供應鏈并推高大宗商品價格等。

國內來看，4月25日，中共中央政治局召開會議認為，今年以來，經濟呈現向好態勢，但持續回升向好基礎仍需穩固，外部沖擊影響加大，要實施更加積極有為宏觀政策，用足財政和貨幣政策，加快債券發行，適時降準降息，創設新政策工具。5月7日，國新辦舉行新聞發布會，介紹“一攬子金融政策支持穩市場穩預期”有關情況，會上央行發布3類10項措施，包括降息降準降住房公積金利率等，將有效緩解鋼鐵企業及下游用鋼行業的融資壓力，提高市場流動性；7月30日中共中央政治局召開會議，會議強調，做好下半年經濟工作，要保持政策連續性穩定性，增強靈活性預見性。縱深推進全國統一大市場建設，推動市場競爭秩序持續優化，依法依規治理企業無序競爭，推進重點行業產能治理。會議要求落實落細更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，要有效釋放內需潛力，8月1日，央行召開2025年下半年工作會議認為，下半年要實施適度寬松的貨幣政策，降低存款準備金率，靈活運用多種貨幣政策工具，保持流動性充裕，由此可知，下半年松貨幣、寬財政、反內卷、擴內需將是我國經濟政策的主要抓手，有利于經濟平穩增長。

在需求下降、原燃料供給寬松的背景下，鋼材價格主要受市場供給端影響。春節后至今，需求恢復較為緩慢，供給仍然是決定后期鋼材價格走勢的關鍵因素。3月13日，國家發展改革委提出2025年要繼續實施粗鋼產量調控，推動鋼鐵產業減量重組。7月1日，中央財經委員會召開第六次會議，會議強調，要依法依規治理企業低價無序競爭，推動落后產能有序退出，釋放國家層面“反內卷”政策新信號。7月18日國新辦舉行新聞發布會，工信部總工程師謝少鋒表示，下一步將實施新一輪鋼鐵、有色金屬、石化、建材等十大重點行業穩增長工作方案，推動重點行業著力調結構、優供給、淘汰落后產能。此外7月底的中央政治局會議將“依法依規治理企業無序競爭”和“推進重點行業產能治理”列為重點任務，延續了2025年以來中央對“反內卷”的不斷強化基調，預計下半年粗鋼產量調控政策將集中落地，供強需弱的格局或有所改善。

從產量來看，8月上旬重點統計鋼鐵企業粗鋼日產有所回升。2025年8月上旬，重點統計鋼鐵企業共生產粗鋼2074萬噸，平均日產207.4萬噸，日產環比增長4.7%。 

企業庫存來看，企業庫存處于近年同期相對低位。2025年8月上旬，重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量 1507萬噸，環比上一旬增加 29 萬噸，增長2.0%，比年初增加270萬噸，增長21.8%，和上月同旬基本持平，比去年同旬減少83萬噸，下降5.2%。

社會庫存來看，自7月中旬以來，社會庫存呈現持續累積趨勢。至8月上旬，21個城市5大品種鋼材社會庫存803萬噸，環比增加18萬噸，上升2.3%，比年初增加144萬噸,上升21.9%，比上年同期減少218萬噸，下降21.4%。

后期需要關注的主要問題：

2025年下半年鋼材出口面臨較大壓力。在“搶出口”效應下，1-7月我國出口鋼材同比增幅達11.4%，但這一態勢或不可持續。一方面，2024年針對中國鋼鐵出口產品有多達33起貿易原審案件，從立案到終裁一般需要10—18個月的時間，2025年下半年將集中進入仲裁期，我國鋼材直接出口壓力倍增。2025年上半年，也已有17起貿易原審調查案件。另一方面，美國特朗普政府發起的關稅戰也給全球鋼材出口帶來較大壓力。5月30日，美國白宮稱，美國將進口鋼鐵關稅將從25%提高至50%。6月12日，美國商務部宣布將自6月23日起對多種鋼制家用電器加征關稅，稅率將設定為50%，影響我國鋼材間接出口。7月28日至29日，新一輪中美經貿會談舉行，根據會談共識，雙方將繼續推動已暫停的美方對等關稅24%部分以及中方反制措施如期展期90天。展期90天雖避免了關稅立即恢復，為出口企業爭取緩沖期，短期內減少訂單流失風險，階段性穩定出口環境，但長期來看90天后關稅是否續期尚未明確，企業仍面臨政策不確定性風險，需持續應對供應鏈調整壓力。與此同時，美國8月份起對全球其他國家征收不同稅率的對等關稅，預計將對我國鋼材出口造成一定的影響。綜合來看，2025年后期我國面臨的鋼鐵國際貿易環境將更加復雜，鋼材高位出口或不可持續，鋼鐵企業應密切關注國際市場需求的變化，全球貿易保護主義趨勢對出口的影響，及時調整出口策略。

鋼鐵企業需重視價格治理機制工作，規范自身鋼材產品市場定價。2025年4月2日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳發布了《關于完善價格治理機制的意見》，特別提到“完善價格社會監督體系，行業協會建立價格監督員制度。” 7月24日，國家發展改革委、市場監管總局就《中華人民共和國價格法修正草案（征求意見稿）》公開征求意見，其中提出，完善低價傾銷的認定標準，規范市場價格秩序，治理“內卷式”競爭，完善價格串通、哄抬價格、價格歧視等不正當價格行為認定標準。對鋼鐵行業而言，供給端將通過淘汰低效產能、促進科技創新實現“提質減量”，同時整治低于成本銷售等違法違規行為，政策實施后，低價惡性競爭減少，鋼價將更真實反映供需關系和成本。鋼鐵企業需響應政策號召，以合規定價為底線，將政策約束轉化為行業整合與價值鏈升級的機遇，密切跟蹤征求意見反饋及后續細則落地。

鋼鐵企業合理安排生產節奏，繼續保持自律控產。一方面，7月份，雖然供給有所下滑，但隨著全國性高溫暴雨進入峰值期，7月主要工程機械產品開工率同比環比均繼續下降，反映基建、房地產施工活躍度不足，需求端進一步承壓運行，鋼材社會庫存逐步累積，行業供強需弱特征明顯。進入8月份，由于當前行業利潤空間尚可，鋼廠產能釋放意愿維持韌性，短期內產量下降空間有限，但需求端持續下滑，庫存持續累積，基本面壓力逐步加大。另一方面，粗鋼產量調控政策將在后期集中落地，鋼鐵企業需嚴格落實國家粗鋼產量調控政策，自律控產，及時合理安排生產計劃。

供稿丨產業運行部

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